Entscheidendes Risiko: Korrelation bei Branchen-ETFs

Wer in einen Branchen-ETF investiert, sorgt dafür, dass hierin zum Zeitpunkt der Aufnahme alle Unternehmen derselben Branche aktiv sind. Dies sorgt entsprechend für eine höhere Korrelation gegenüber denjenigen Unternehmen, die nach einer völlig anderen Anlagestrategie ausgewählt wurden. Unter diese Anlagestrategien fallen bspw. Investments in geographische Regionen oder Anleger streuen ihre Branchen breiter. Daher sollte bei einem Investment in ETF Exchange-traded-Funds stets auch nach der Korrelation gefragt werden. Dies gilt umso mehr bei Branchen-Indizes. Der Grund: Innerhalb dieses Bereichs ist nicht nur das Anlagespektrum weitaus begrenzter, es tritt auch damit verbunden eine hohe Volatilität ein, das zwar die Ertragschancen erhöht, im Umkehrschluss aber auch für ein deutlich höheres Risiko sorgt.

Entsprechendes gilt natürlich auch für den Diversifikationseffekt. Zwar wird dieser Effekt weitestgehend durch die Konzentration auf nur eine Branche neutralisiert. Andererseits kann sich dieser Effekt aber auch dahingehend verstärken, dass gerade innerhalb dieser Branche einige Unternehmen über eine besonders starke Marktstellung verfügen. Des wiederum sorgt dafür, dass auch deren Gewichtung innerhalb dieses Indexes entsprechend hoch ist.

Übrigens: Einen Versicherungsvergleich erhalten Sie bei insurance1.de! [ETF-Artikel Stand: 30.03.2010]

• Zu beachten sind auch die Risiken, die bei den Kursen auftreten können

• Risiko von ETF-Schließungen

Altersvorsorge mit ETF'sJetzt Vergleichen und Sparen!