Gründe für die Performanceabweichung eines thesaurierenden ETF Exchange-traded-Funds

• Ein Grund der Abweichung stellt die direkte Steuerzahlung zum Zeitpunkt der Reinvestition dar. Zu diesem Zeitpunkt muss auf alle vereinnahmten Dividenden bzw. Zinsen Abgeltungssteuer und Solidaritätszuschlag an den Fiskus abgeführt werden. Zum Zeitpunkt der Berechnung des Performanceindex liegen diese Zahlen allerdings noch nicht vor, so dass sie hierin auch nicht berücksichtigt werden.

• Ein weiterer Grund liegt in der täglichen Kostenabgrenzung, da die Verwaltungsvergütung zumeist direkt aus dem Sondervermögen entnommen wird, abgegrenzt auf täglich 1/365tel. Diese tägliche Verwaltungsvergütung wird dem ETF-Emittenten aber nur einmal im Monat gut geschrieben. Das Sondervermögen enthält allerdings nur geringe Bargeldbestände, aus denen lediglich kleinere Verbindlichkeiten erfüllt werden können. Dennoch sorgen diese bei steigenden Märkten für eine leichte Underperformance, da der Index selbst ja keine Kosten kennt. In fallenden Märkten hingegen ergibt sich eine Outperformance des Fonds.

• Entstehen als weiterer Grund sog. außerordentliche Erträge wie es beispielsweise aus einer Wertpapieranleihe der Fall sein kann, wirken diese Erträge auf die ETF-Performance entsprechend steigernd. ETF-Emittenten nutzen dies in aller Regel, um die Abweichungen innerhalb dieser Performance noch weiter gegenüber der Benchmark zu minimieren.

Die Berater von insurance1.de unterstützen Sie bei der richtigen Vorgehensweise zur Beantragung eines ETF Exchange-traded-Funds. [ETF-Artikel Stand: 30.03.2010]

• ETF Exchange-traded-Funds als vielseitige Geldanlage

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